整體來看，上半年水泥需求偏樂觀，但需要注意一點：近期國家對水泥行業的管控力度日漸增大，而各省也在不同程度上加強約束，例如廣東省今日出臺了《廣東省2019年推動落后產能退出工作方案》，堪稱“史上最嚴”。

　　《方案》中指出，按照國家統一部署，結合廣東省產業發展實際和結構調整需求，以鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、造紙、印染、制革、鉛蓄電池、銅冶煉、鉛冶煉、小火電、陶瓷等12個行業為重點，著力推動能耗、環保、質量、安全、技術達不到標準和生產不合格產品或淘汰類產能，依法依規關停退出。

　　此外，受江蘇響水化工企業爆炸事件影響，全國將開啟新一輪巡查，其中要求以化工企業為重點排查對象，但并不僅限于化工行業，水泥礦山安全也列入整頓之列，這可能會影響到市場供給。

　　尋找西北地區的需求機會

　　近五年來，西北地區幾乎無新增產能投放，當地水泥行業已進入存量博弈階段，隨著市場集中度的不斷提升，更有利于該地區的行業內部協同合作。

　　近日，陜西省印發《陜西省藍天保衛戰2019年工作方案》，《方案》中指出關中地區在夏季對水泥實施限產；在冬防期間對水泥等建材行業全部實施停產，承擔居民供暖、協同處置城市垃圾或危險廢物等保障重大民生任務的水泥行業，要根據承擔任務量核定最大允許生產負荷。

　　根據《方案》說明，2019年陜西省水泥錯峰計劃約束政策，在過往基礎上，力度有所增強，也就是說供給端今年可能更強于2018年。而隨著當地各大企業對熟料銷售的渠道控制力進一步增強，水泥供給及行業定價將維持良好約束。

　　除此以外，在2018年1月發改委曾下方《關中平原城市群發展規劃的通知》，關中平原在西部地區位置極為重要，城市群的建設將在中長期內為水泥需求提供支撐。

　　除了陜西省以外，新疆地區的基建有望繼續回暖，2019年新疆計劃完成交通運輸固定資產投資526.33億元，比2018年的490億元，同比提升7.3%。

　　按照當前發布的規劃來看，新疆計劃新改建國省干線841公里、新增高速公路434公里、新改建農村公路1.2萬公里，并通過完善交通基礎設施建設，實現"疆內環起來、進出疆快起來"等目標。